在景氣復蘇的第二年,悲觀的行業預測與上市公司形形色色的收益報告給仍舊不堪一擊的半導體工業投下一片陰影。

由于遭受歷史上最嚴重的衰退,芯片工業仍然淡忘不了那段痛苦的經歷,以至于哪怕最輕微的風吹草動也會讓人感覺世界末日就要來臨。無論如何,許多業內人士對最近的消息持“看空”的態度。

看一看下面的情況:AMD公司第二季度的營業收入翻了一番,在那些銷售強勁、利潤大漲的半導體公司中位列榜首。在每年一度的西部半導體展覽會上,那些在每一波低谷中都難逃慘重打擊的公司經理們第一次表現出久違的樂觀情緒。此外,長期掙扎的朗訊科技公司簽下了一份價值50億美元的電信設備合同。

然而,這一線希望也被烏云籠罩著。Rambus、賽普拉斯半導體和LSI Logic的股價已經跌到52周的最低點,而半導體公司的SOX指數也下跌至5月份以來的最低點。Intersil公司解雇了200名員工。一份有關中國移動電話產業的研究報告顯示,手機制造商正在經歷痛苦的震蕩。

與此同時,徘徊不前的股價使近幾年來薪金一直原封不動的許多普通員工抱怨不已。對他們來說,上一次公司股價攀升之后的回落還歷歷在目。

許多人似乎更關心未來將發生什么。Merrill Lynch公司的分析師修正了他們對2005年半導體工業收入的預測,將增長率從16%大幅調低至6%。

Semico Research公司將其對2004年半導體收入的預測從27%調高至33.8%,但是將2005年的預測從下跌5%改為下跌8%。

“現在看來,許多人正逐漸認同我們的觀點,”Semico的總裁Jim Feldhan表示,“如果你記得我們當時在產業策略研討會(ISS)上的發言,就知道我們不看好2005年。現在,許多其他分析師對2005年的信心已經開始動搖?！?

此外,世界半導體貿易統計協會(WSTS)預計,2004年全球芯片銷售額將增長28.4%,達到創記錄的2,136億美元。但WSTS同時表示,在經歷今年的高速增長之后,2005年的增幅將下降至8.5%,而2006年將出現0.7%的負增長。

來自美國技術研究公司的一份報告指出,在巨大的中國手機市場,經營二、三線品牌的新制造商面對令人失望的銷售額,已經開始削減產量。該公司分析師Albert Lin寫道:“損失驚人!”

上述狀況連同其它一些問題給移動IC領域帶來了一些負面影響。科勝訊系統指責臺灣公司壓低了WLAN芯片的價格,但其它WLAN芯片制造商又抱怨科勝訊選用硅鍺/CMOS混合設計而非全CMOS設計,這為低價競爭打開了大門,因此它是搬起石頭砸了自己的腳。

Farpoint公司首席分析師Craig Mathias指出,WLAN芯片組價格的迅速下降正在影響低端市場的戰略規劃。“目前的趨勢是轉向更快的而不是進一步降低.11b的成本。Wi-Fi芯片供應商最不愿意看到的是價格繼續下降,因為這將導致另一場價格戰,而他們之中的許多公司已經傷痕累累。形勢的確非常嚴峻,”他說。

在半導體設備方面,我們今年看到的是完全利用的晶圓廠產能和健康的設備銷售額。但根據歷史規律,明年的平均資本開支可能會下降,從而對該產業構成溫和的調節。這種情況反映了半導體行業的趨勢:歷史上它的年均增長率通常為17%到19%,但隨著行業的成熟,其增長率將會下降。

Gartner調低了其對2005年資本支出的預測。2004年資本投資已經加速,而且有望達到448億美元。但Gartner的長期看法是,隨著該行業重復其歷史性的起伏——投資過熱或投資不足,半導體工業從2005年第4季度起將開始周期性的衰退。

這種不利的預測令大多數公司經理很無奈,而另一部分人則努力保持樂觀?！拔覀円恢痹陉P注市場是否會過熱,”半導體設備與材料國際組織(SEMI)的主席兼首席執行官Stanley Myers表示,“但我們真的不那么看。我們以為,這次復蘇仍充滿生機。”

作者: 胡百安